东莞农商行欲进军港交所个人消费贷款余额一年增近258%隐忧显现

继渤海银行之后,又一家银行欲进军港交所。

6月19日,东莞农商银行境外首次公开发行股票的申请材料刚被证监会受理,6月28日,港交所便公开披露了东莞农商银行递交的上市申请资料。资料显示,招商证券国际、招银国际、农银国际以及工银国际为其联席保荐人。

作为全行战略转型的重要方向,大零售改革框架已逐步构建,该行拥有超过500个营业网点及各种渠道和平台,可为零售银行客户提供范围广泛的产品与服务,包括个人贷款、个人存款、银行卡及各类收取手续费与佣金的产品与服务。

资产质量方面,近三年来该行不良贷款率实现了稳步下降,截至2017年、2018年及2019年末,不良貸款率分別为1.29%、1.27%及1.00%。同期,拨备覆盖率呈上升趋势,分别达到约306.93%、345.74%和389.57%,风险抵御能力不断增强。

得益于当地的繁荣经济,该行的经营业绩十分亮眼。按截至2019年末的核心一级资本淨额排名,东莞农商银行在我国1478家农商行中排名第五,在其之前的有重庆农商行、上海农商行、广州农商行及北京农商行。

银行不仅面临着经营方面的压力,亦面临着监管指标约束的压力。

天眼查资料显示,该行的自身风险信息有38条,周边风险信息有6577条,预警提醒信息有1549条。其中有四家法人股东被列为失信被执行人,分别是东莞东莞市日之泉贸易有限公司、广东鸿禧集团有限公司、东莞市定佳针织服装有限公司、东莞市宝建纸业有限公司。

此外,还持有广东乐昌农村商业银行、广东徐闻农村商业银行及广东顺德农村商业银行约8.0%、7.94%及2.5%股权及四川雅安农村商业银行约15%股权。

个人贷款业务主要包括个人经营贷款、住房按揭贷款、信用卡透支及个人消费贷款。其中,截至2019年末,个人经营贷款余额为180.01亿元,占比22.5%;住房按揭贷款贷款余额324.41亿元,占比最高,达40.5%;信用卡透支贷款余额为105.2亿元,占比13.1%;个人消费贷款余额190.9亿元,占比23.9%。

二是通过产业扶贫,推动了乡村产业融合。作为“中国巴旦木之乡”,喀什地区莎车县巴旦木种植面积近百万亩。为延伸这一林果产业优势,带动更多贫困户增收,该县大力发展巴旦木加工,还谋划打造“中国巴旦木之乡”景区,引导种植户发展农家乐、民宿等旅游项目,让三次产业实现互动。除了莎车巴旦木,库车的小白杏、叶城的核桃、皮山的石榴,甚至特色食品干馕等,都写下了三次产业融合大文章。

前5大股东均为当地民营企业

个人消费贷款余额一年增近258%

东莞小微企业非常活跃。截至2017 年、2018年及2019年末,该行的小微企业贷款客户分别约为2400名、2500名及2700名。截至同日,小微企业贷款分别为607.25亿元、629.7亿元及 680.98亿元,分别占公司贷款总额的66.7%、65.9%及63.3%。

与众多农商行类似,东莞农商行也存在股权分散的问题,数据显示,该行有5.8万名自然人股东,但法人股东仅有83家,分别持有该行约76.28%及23.72%的股份。年报显示,该行前5大股东均为当地民营企业。

资本充足率方面,2017年至2019年,东莞农商行的资本充足率分别为14.06%、14.84%、15.30%,一级资本充足率分别为11.15%、12.09%、12.65%,核心一级资本充足率分别为11.15%、12.08%、12.63%,均呈逐年走高的态势。

此外该行还披露,截至近三年末,尚未偿还的个人贷款余额分别为416.56亿元、495.42亿元及800.48亿元,分别占同日客户贷款余额(不含累计利息)的约28.6%、30.1%及38.9%。

数据显示,截至2017年、2018年及2019年12月31日止年度,来自零售银行业务的营业收入分别为39.07亿元、40.13亿元及45.24亿元,分别占同年营业收入总额的 44.5%、41.0%和38.4%。

业务及营运集中于东莞

东莞地处广东中南部,是中国著名的製造业中心和出口中心。2019年,名义GDP 高达9482.50亿元,名列全国大陆地区前19强。因此作为当地的一家地方性银行,东莞农商银行大部分收入来自东莞。

盈利方面,数据显示, 2017年至2019年,东莞农商行营业收入由87.75亿元增至117.95亿元,年均复合增长率为15.9%;净利润由41.65亿元增加至48.70亿元;净利息收益率由2.06%上升至约2.11%,净利差约1.98%上升至约2.03%。

不过值得一提的是,可预见的未来,该行大部分的业务及营运仍位于东莞及广东省,因此该行持续增长很大程度上依赖于东莞及广东省经济。在客户分布及地理覆盖上,也面临着信贷集中于东莞及广东省带来的风险。

拨备覆盖率接近400%

目前,该行已设立超过500个营业网点,并发起设立一家非全资农村商业银行子公司湛江农村商业银行以及四家非全资村镇银行子公司,即惠州仲恺东盈村镇银行、云浮新兴东盈村镇银行、东莞大朗东盈村镇银行及贺州八步东盈村镇银行。

其中,广东粤丰投资公司持股5.21%,为第一大股东,同时也是唯一一家持股达5%以上的法人股东;东莞市康华投资集团,持股2.61%,为第二大股东;东莞市南方粮油公司,持股1.74%,为第三大股东;东莞市惠美装饰工程有限公司,持股1.44%,东莞市海达实业有限公司,持股1.22%,分别为第四、第五股东。

东莞农商银行的主要业务包括公司银行、零售银行及资金业务。

该行的资金业务主要包括货币市场交易及投资业务。截至2017年、2018年及2019年12月31 日,资金业务产生的营业收入分别为3.45亿元、14.68亿元及22.045亿元,分别占总营业收入的3.9%、15.0%及18.7%。

公司银行业务是该行营业收入及利润的主要来源之一。截至2017年、2018年及2019年12月31 日止年度,来自于公司银行业务的营业收入分别为40.1亿元、40.46亿元及46.72亿元,分别占同期营业收入总额的45.7%、41.4%及39.6%。

公司银行客户主要来自批发零售业、租赁及商业服务业、建筑业、製造业及房地产业。截至2019年末,该行向这些行业客户发放的贷款分别占同日公司贷款总额的21.7%、21.0%、16.5%、15.7%及8.6%。

三是通过产业扶贫,激发了群众内生动力。推进脱贫攻坚,关键要激发贫困群众的内生动力。实施产业扶贫,贫困群众无论是直接在扶贫企业就业,还是置身产业链条中的一环,都普遍开阔了视野、转变了观念,提高了农技水平、增强了协作精神、培育了市场意识。可以说,他们既获得了“物质”,也提升了素质。而后者也许更为重要,有利于从根本上摆脱贫困,为贫困户稳定脱贫、持续增收提供了长久动力。

作为我国最大的地市级农商行,截至2019年末,该行总资产达4612.09亿元,存款余额3142.17亿元,贷款余额2058.27亿元。由于该行业务和营运主要集中于东莞。截至2017年、2018年及2019年末,各有95.7%、94.7%及82.1%的贷款及97.4%、98.8%及99.1%的存款源自东莞。

但也有业内人士认为,拨备覆盖率并不是越高越好。去年9月份,财政部在《金融企业财务规则(征求意见稿)》中指出,监管部门要求的银行拨备覆盖率基本标准为150%,对于超过监管要求2倍以上,应视为存在隐藏利润的倾向,要对超额计提部分还原成未分配利润进行分配。

不过,有关盈利能力的两个重要指标ROA与ROE并没有同步提升,由上图的公开数据所示,该行的平均资产回报率已由2017年的1.16%跌至1.12%,而平均权益回报率已由2017年的17.47%跌至14.92%。

值得一提的是,2018年末,个人消费贷款余额仅仅53.36亿元,到2019年末增加至190.9亿元,一年时间增近258%。

公开资料显示,东莞农商银行始建于1952年,前身是东莞市农村信用合作联社,2009年完成股份制改造。目前,该行注册资本为57.40亿元,共设506个营业网点,其中502家位于东莞。

Author: jeanlanoix.com